美股科技股持续飙升引发华尔街投行高度警惕。花旗集团策略师团队日前发布报告警告称，当前美国科技股市场中的多头仓位已呈现极端过度拥挤状态，这使得以科技股为主的纳斯达克100指数面临极高的获利了结与多头平仓风险，下行压力正显著上升。
花旗集团策略师大卫·邱（David Chew）指出，当前由人工智能（AI）热潮持续推动的市场乐观情绪，已将看涨押注推至较为极端的水平。统计显示，自3月底触底以来，标普500指数累计上涨20%，而纳斯达克100指数涨幅则高达33%。根据多项动量指标，纳斯达克100指数在过去近六周时间里几乎一直处于技术性超买状态。
报告强调，过去一周持续涌入的风险偏好资金进一步加剧了仓位的拥挤程度，且这些资金主要来自新增多头仓位，而非空头回补。邱指出，纳斯达克市场的看涨仓位已明显过度扩张，标普500指数也正逐步接近仓位过度拥挤的临界点。一旦市场出现任何负面催化因素，极易触发大规模的获利了结与多头平仓。不过，相较于纳斯达克100指数，标普500指数因市场内仍保留着相当规模的空头仓位，具备一定的逼空空间，短期内有望获得部分支撑。
在欧洲市场方面，花旗策略师团队认为，尽管股指期货资金流向有所改善，但欧元区斯托克50指数的整体仓位仍呈“温和看空”状态，反映出投资者信心依旧不足。自中东地区爆发冲突以来，欧洲股市在全球主要资本市场中表现相对滞后。但策略师同时指出，如果未来地缘政治局势出现积极进展，由于目前欧洲股市多数空头仓位已处于亏损状态，如果市场积极动能持续，指数极易受到逼空行情推动而迎来反弹。
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责任编辑：龙运翔
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